工薪族理财该如何应对人民币升值
很多工薪家庭觉得人民币升值和他们没什么关系:自己既没有美元资产,也不太可能出国旅游。但理财专家却认为,在人民币中长期升值趋势确立后,家庭理财应该做出相应调整以减少不必要的损失。请看专家给出的理财建议。
适当增加证券资产
多数工薪家庭因为没有外币资产,在生活中也很少会用外币结算,所以对人民币升值没感觉,自然也不会进行针对性的理财调整。
上海浦发银行理财师马晓军表示,在人民币中长期升值趋势确立后,家庭理财应做相应调整。从国外经验看,本币升值会给当地证券市场带来长线向好,因此在家庭资产中适当增加证券资产很有必要。
增加证券资产并非鼓励都去炒股票,且不是说忙着炒股可能会挣不了“工薪”,更主要的是,缺乏专业经验和信息的散户在股市中要承担巨大风险,工薪家庭更不应去冒这样的风险。工薪家庭可以通过投资股票型基金等一些更稳健的理财工具来增加家庭的证券资产,通过这种方式既可分享本币升值股市向好的成果,又能规避很多非系统风险。
不要匆忙兑换外币
部分有少量外币存款的工薪家庭很容易产生“患得患失”的倾向,一听说人民币升值就担心外币资产会损失,把升值的长期预期当成马上要发生的事情,并进行一些不当的理财处置,如匆忙将外币兑换成人民币等。
招商银行外汇分析师丁红雨告诉记者,匆忙把外币兑换掉并不一定明智。“以美元为例,经过连续十多次的加息,美元同期利率已比人民币高了不少,外币理财产品的回报也普遍高于人民币理财产品,而且美元换人民币还要承担差价损失,所以盲目兑换往往得不偿失。”至于认为证券市场中长线向好,就可以孤注一掷赌一把,以期快速致富,这种想法更是要不得。
丁红雨建议不妨买些银行推出的外汇理财产品。现在银行推出的美元理财产品年利率一般在4.5%左右,高于人民币一年定期存款2.25%的利率。他表示,只要人民币升值幅度不超过美元与人民币的利率差,购买外汇理财产品就是不错的选择,短期为宜。
适当关注指数基金
“牛市买指数,是很有道理的股谚。”业内分析人士告诉记者,指数投资在规避个股风险分享牛市成果的同时,还能充分体验轻松理财的乐趣。
目前市面上指数基金的种类很多,比如上证180ETF(开放式交易所交易指数基金)产品就是一个不错的选择:它既有一般指数基金的特性,同时交易更方便,交易费用也更低廉。对熟悉股票投资的投资者而言,其操作完全可视同为一只股票。现在市场上已经上市或正在发行的ETF产品有三只,投资者可根据自己的投资习惯进行选择或选择样本指数代表性强的ETF产品进行投资。对少数更专业的投资者而言,上证180ETF产品还提供了机会套利、回转交易、变相融券等功能,这是普通的指数基金所不具备的。
善用门道巧理外汇财
在人民币升值的预期中,投资者其实可以利用一些好的币种和投资产品来提升手头外汇资产的收益。
非美货币“有机会”
对于那些积极参与炒汇的投资者而言,必须重视目前美元走弱的趋势。10月份,外汇市场整体仍然维持原有态势:美元继续在贬值路上前行,而欧元、澳元相对美元则继续强势,英镑则结束了两个月震荡下行的走势,出现反弹。刚进入11月,澳洲央行再次加息,则更是给美元当头一棒。而近一个月来欧元、澳元等币种凌厉的涨势,则令人民币对其已经出现贬值,如何在这币值的“升降”之中把握机会,显得尤为重要。
目前,国际社会普遍判断美国经济的复苏情况并不明朗,因此美国政府早于其他国家结束宽松政策的情况很难出现,也就是说,美元近期从基本面上难以摆脱走弱的趋势。
“有些货币是基于本国的加息政策而主动升值,例如澳元,而有些像瑞郎则是因美元的持续疲软而被动升值。”fx168研究部总经理李骏认为。“11日美元盘中最低跌至74.78,再次创出去年8月8日以来的新低,但只要近期美元指数不有效跌破74.50的底,则不排除其仍有反弹的可能。”
而对于手中持有外币却不愿意参与炒汇的普通投资者,专家建议可以适当考虑用外币理财产品来提高手中外汇的收益情况。工行资产管理部国际市场投资处副处长吕向荣表示:“目前市场上外币产品主要分为结构性理财产品、套利产品和代客境外理财产品”。而结构性产品普遍高风险匹配高收益,投资到股票、商品或权益类资产中,即使银行保本或部分保本也可能面临最终零收益的风险。
相对而言,部分银行承诺收益率的产品较为适合稳健的客户。自9月以来,四大行纷纷上调了部分外币小额存款利率,而股份制银行也随后跟进。
“存款利率上调可能短期内受到银行外币资金吃紧的影响,但如果持续的话,相应的外币理财产品的收益率也会跟着上去。”中行全球金融市场总部高级产品经理胡昆认为。所以,稳健型客户可以继续考虑购买短期的非美货币理财产品,在尽可能排除汇率风险的同时,还可以赚到一部分高于存款利息的收益。
结构性产品也有“天使”
对于手中握有外币且风险承受能力较高的投资者,除了炒汇外,还可以适当考虑结构性产品中的高收益“天使”。普益财富的统计显示,在10月30日至11月05日的一周到期的理财产品中,结构性的外币理财产品表现抢眼,其中有4款该类产品都取得了高于20.00%的实际年收益率。记者发现,某款产品由于其挂钩标的表现优秀,该产品最终获得了29.9%的年化收益率。
至于那些不保证收益的结构性产品,招行南京分行产品经理胡燚建议投资者对产品的设计和投资方向有大致的了解。例如某些产品挂钩汇率,那么需要投资者对汇率的浮动空间即未来是涨是跌有基本的判断;而再例如某些挂钩商品、指数甚至天气状况的产品,虽然噱头有余,但是核心也在于判断挂钩标的的走势。另外,外币理财产品的汇率风险也是投资者难以回避的话题,有些产品即使不涉及货币转换,也需要投资者至少对投资期限内的货币升值或贬值有个基本判断。
另外,李骏也表示,许多投资者专注于澳元、纽币等高息货币的投资,其实也需要对其保持一定的“警惕”。他提醒投资者,虽然短期内商品货币重拾升势,但对于可能被"禁锢"6个月甚至1年的外币理财产品来说,投资者还需要在关注资金流动性的基础上考虑汇率的浮动。“一旦汇率变化较大,到时候其汇率风险将直接影响投资收益情况。”
对于人民币升值是否会带来外汇理财特殊的投资机会?专家提示,人民币升值由于不存在货币转换问题,所以不会对收益产生直接影响。而对于需要用人民币募集投资的代客境外理财产品,则需要考虑到人民币的升值风险。“假使转化为美元,在产品运行期间如果美元相对于人民币贬值,那么在投资者欲赎回产品时,中间还是会有汇率损失。”胡燚分析。
专家观点
央行的一纸宣布“汇改”重启的新闻稿虽然只有短短不到1,000字,但21日,包括汇市、股市和商品市场在内的市场行情被全面触发。业内分析人士认为,升值的预期可能在政策宣布后的第一天被激化,市场"把脉"政策的真正意图需要一个过程,人民币长期会保持平稳态势。
21日,国内外汇交易市场,中国外汇中心公布的美元对人民币汇率中间价为1美元兑6.8275元人民币,与上一交易日持平。但市场还是对于前一日公布的消息比较敏感,询价市场一开盘即为6.8255,之后一路长驱直下,在10点30分左右突破6.82关口,在13点30左右突破6.81关口,后经过一番调整,在15点左右一举突破6.8,最终,市场收于6.7976。询价市场盘中最低价为6.7958,再创下美元兑人民币汇率新低,与中间价相比,最大波幅达0.46%左右。
而在离岸外汇交易市场,21日,一年期人民币对美元无本金交割远期(NDF)开盘价为1美元兑6.635元人民币,盘中高点为6.72,低点一度达到6.576。NDF市场虽然容量不大,但显示了海外投资者对“汇改”的态度。
一位中资银行交易员对《经济参考报》记者说,21日,NDF市场在盘中经历了大幅调整,显示了市场在央行重启“汇改”后对未来人民币升值的预期,但是收盘时这种预期再次被弱化,意味着市场正确领会了央行的意图。央行在上周末发表的声明中明确指出,人民币汇率不进行一次性重估调整;在人民币汇率管理和调节中要注意采取渐进方式;保持人民币汇率在合理均衡水平上的“基本稳定”是进一步推进人民币汇率形成机制改革的重要组成部分。
而中国建设银行高级研究员赵庆明也对《经济参考报》记者表示,今日的汇率波动,一是因为国际市场美元汇率指数下跌,由于人民币参考一篮子货币,因此有上升的驱动力;二是市场参与主体仍然怀有人民币升值的预期,此次央行在措词上更强调紧盯“一篮子货币”,但市场“把脉”政策仍然有个过程。
交通银行首席经济学家连平也说,今天市场出现这样剧烈的反应是正常的,因为市场对于央行表态存在不同的理解,鉴于目前国内面临的外部压力,以及5月外贸顺差大幅高于4月,认为人民币会大幅单边升值的人可能不在少数。“但是,在市场逐步理解政策意图后,市场会保持平稳的态势。”连平说。
从国内的证券市场来看,汇改刺激了A股市场强劲反弹,上证指数创近一个月来的最大单日涨幅。在股市上,上证指数收市报2,586.21点,涨2.90%;深证成指收市报10,309.61点,涨3.44%。沪深两市全日共成交1,508亿元,较上一交易日略有放大。因受人民币升值预期刺激,金融、地产、航空等相关受益概念股走强。
长城证券分析师腊博表示,人民币汇改会对股市形成一定的支撑,短期有积极影响,但中期影响有限。目前市场普遍预期人民币全年升值幅度在3%至5%之间,但他对升值幅度的预期较为保守,认为2%至3%应该是合理水平。
而全球股市21日也迎来集体上涨行情,MSCI全球指数上涨1.2%,并触及5周以来高点。当天,韩国首尔股市综合指数收于1,739.68点,涨幅为1.62%。印度孟买股市敏感30指数涨幅逾1.5%。此外,中国香港股市恒生指数上涨625.47点,收于20,912.18点,涨幅为3.08%。日本东京股市日经225种股票平均价格指数上涨242.99点,收10,238.01点,涨幅为2.43%。富时300欧洲领先指数上涨1.4%,升至5周半以来最高点。欧美市场方面,英国、德国、法国主要股指和美国三大股指21日开盘时涨幅均超过1%。
大宗商品价格也开始上涨,这得益于对中国已然庞大的原材料需求还会增加的预期,因为人民币升值将增强中国购买力。21日,伦敦布伦特原油期货上涨1.4%至每桶79.30美元。美国原油期货价格上涨1.8%至每桶78.56美元,双双触及一个月最高位。国际金价借势创出新高,上涨至每盎司1262.75美元。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜上涨2.4%,报每吨6590美元,期锌则上涨3.7%。美国大豆和谷物期货价格也上涨。
不过国际市场期望“人民币将走上单边升值之路”的愿望或落空。有“末日博士”之称的纽约大学经济学家鲁比尼在接受CNBC采访时指出,欧元若继续下挫,人民币若随市场机制,可望对美元相对贬值,而非升值。他认为,欧洲债务危机使欧元汇率近来重跌,对美元跌至近年新低,而人民币过去紧盯美元,使人民币对欧元已相对升值;今后人民币放宽浮动,不再紧盯美元,若欧元继续下挫,人民币随市场机制运作,对美元也可能相对下跌。
(本文来源:新华网 )